Value at Risk (VAR)
Miara ryzyka rynkowego pozwalająca okreslić górną granicę oczekiwanych strat dla portfela aktywów w danym okresie.
Termin związany z rynkami finansowymi (np. surowców lub walut). Przyjęty poziom pewności jest zmienną subiektywną - zależy od skłonności zarządu do podejmowania ryzyka i zazwyczaj wynosi 95-99%. Przykładowo, VAR wynosząca dla określonej transakcji 10 000 zł przy poziomie pewności 99% oznacza, że istnieje prawdopodobieństwo 1 do 100, że strata przedsiębiorstwa na tej transakcji przekroczy tę wartość. Jeżeli przedsiębiorstwo skłonne jest zaakceptować tak niewielkie ryzyko, górnym pułapem kwoty, którą będzie się ewentualnie starało ubezpieczyć jest właśnie 10 000 zł.